Michael Burry는 2008년 금융위기를 정확히 예측해 명성을 얻은 유명 투자자로,
영화 '빅쇼트'에 출연하였으며(잉? 넘 뜬금없는 이력;),
그의 투자철학은 시장이 간과하거나 가격을 잘못 책정한 저평가 자산을 찾는 것에 중점을 두고 있습니다.
Burry는 투자를 성공시키기 위한 열쇠는
자산을 본질적인 가치에 대해 저렴하게 구매하는 것이라고 생각하는 '가치 투자자' 입니다.
그는 일관된 수익, 높은 자기자본 수익률, 낮은 부채 수준 등 기반이 탄탄한 기업을 찾습니다.
그의 독특한 접근법 중 하나는 개별 기업에 대해 상세한 조사를 실시하는 것이며,
종종 숨겨진 가치를 밝히기 위해 재무제표 및 기타 데이터에 대해 많은 시간을 소비하고 있습니다.
그는 또한 반대의 접근법을 취하고 다른 사람들이 피하고 있는 기업에 투자하는 것으로도 알려져 있습니다.
그리고 주식시장 투자 외에도 수리권과 농지 등 비전통적인 자산에 대해서도 큰 투자를 이어왔는데,
현재는 과소평가돼 있지만, 시간이 지나면 가치가 상승할 것이라고 믿습니다.
결론적으로 Burry의 투자 철학은 ▲근본적인 분석, ▲시류를 거스르는 의지,
그리고 ▲인내심 있고 장기적인 투자 지평에 초점을 두었다고 할 수 있습니다.
<철학 키워드 정리>
① 가치 투자: 과소평가된 기업을 찾아라! 단기적으로는 시장이 자산가격을 잘못 책정할 수도 있지만, 결국에는 시간이 흐름에 따라 시장이 스스로를 바로잡게 되면서 저평가된 자산을 매입한 투자자들에게 높은 수익을 제공할 것.
② 심층 조사: 재무제표, 보고서 및 기타 데이터를 세밀하게 조사하여 숨겨진 가치를 밝혀라! 일관된 수익, 높은 자기자본 수익률, 낮은 부채 수준 등 기반이 탄탄한 기업이나 강력한 브랜드 파워나 경쟁 우위 기술을 가진 기업을 찾아 투자하라.
③ 반대 접근: 다른 투자자가 기피하는 기업에 대한 투자를 두려워말라! 때때로 시장에는 불합리한 경우가 있기 때문에, 남들이 간과하고 있는 저평가 자산을 인수하라.
④ 장기적 초점: 단기적으로 큰 수익률에 욕심내지말라! 인내심을 가지고 장기적인 투자 접근 방식을 갖고, 본인이 한 투자가 시간이 지남에 따라 가치를 제대로 평가받을 것이라 믿어라.
⑤ 비전통적 자산: 주식과 채권 외에도 수리권, 농지 등 비전통적인 자산에 투자하라. Burry는 이 자산이 저평가돼 있고 인구 증가와 기후변화 등의 요인으로 인해 시간이 지남에 따라 가치가 급상승할것이라 전망함.
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