Warren Buffett은 역사상 가장 성공한 투자자 중 한 명이며,
Buffett의 투자 철학은 전 세계 투자자들에게 널리 연구되고 있습니다.
Buffett은 '가치 투자'를 중점적으로 하고 있으며,
시장의 오류에 의해 과소평가된 기업을 인수하는 것에 중점을 두고 있습니다.
저부채, 고수익, 경영상태 등을 모두 살펴서 경영기반이 탄탄한 기업에 투자를 진행하고 있습니다.
또한 Buffett은 장기적인 투자 관점을 가지고, 수십년까지는 아니더라도 수년간 묵혀둡니다.
그리고 시장의 변동에 따라 쉽게 휩쓸리는 단기적인 거래를 지양합니다.
안전마진(margin of safety)을 생각하며 투자를 합니다.
이것은 원래 가치보다 할인된 금액으로 주식을 사는 것을 의미하며,
시장이 상황이 악화되어도 이익을 얻을 수 있다고 합니다.
현재 기업 주가에 초점을 맞추는 것이 아니라 기업의 기초가 되는 비즈니스 모델에 주목합니다.
브랜드 인지도, 충실한 고객 기반, 경쟁력 있는 기술 등 기반이 탄탄한 기업에 투자합니다.
투자에 인내심이 많고 서둘러 주식을 구입하지 않습니다.
적절한 기회를 기다리고 적절한 투자가 올 때까지 기꺼이 현금을 보유합니다.
전반적으로 버핏의 투자 철학은 상식, 기본적인 것에 초점을 맞추고 장기적인 관점에 기초하고 있습니다.
철저한 정보바탕의 투자를 진행하며, 그 일로 인해 수년간 큰 성공을 거두었습니다.
<투자 철학 키워드>
①가치 투자: Buffett은 본질적인 가치보다 평가절하된 주식을 찾습니다. 재무제표, 현금 흐름, 미래 성장 전망을 보고 기업의 본질적인 가치를 판단합니다. 기업이 본질적인 가치보다 밑돌고 있는 경우, 할인된 가격에 구입할 기회로 간주합니다.
②장기적인 초점: Buffett은 장기적인 투자 관점을 가지고 있습니다. 즉, 지속 가능한 경쟁 우위를 가지고 장기적으로 강력한 이익을 창출할 수 있는 기업을 찾고 있습니다. 단기적인 시장 변동보다는 비즈니스의 기초가 되는 모델에 초점을 맞추고 있습니다.
③안전마진: Buffett은 투자할 때 항상 안전마진(margin of safety)를 생각합니다. 이것은 잠재적 손실에 대해 '쿠션' 기능을 하는 가격으로 주식을 구입하는 것을 의미합니다. 안전마진을 바탕으로 투자함으로써 다운사이드 리스크로부터 보호하고 이익을 얻을 가능성을 높이려고 합니다.
④비즈니스 자체에 초점: Buffett은 재무지표에만 초점을 맞추는 것이 아니라 비즈니스의 질 자체에 대해서도 검토합니다. 강력한 브랜드, 경쟁 우위, 그리고 견실한 경영팀을 가진 기업을 찾고 있습니다.
⑤투자 대한 인내심: 적절한 기회가 오기를 기다리며, 단기적인 시장 움직임에 좌우되지 않습니다. 그는 수십 년이 아니더라도 몇 년 동안 투자를 묵혀두고, 비즈니스 모델이 바뀌었다고 믿고 있을 때만 매각합니다.
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